ปัจจัยความสำเร็จและปัจจัยความเสี่ยงความล้มเหลวในการเตรียมความพร้อมเข้าเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ
เมื่อผู้ประกอบการมีความตั้งใจจะนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ก็อยากจะรู้ว่า ปัจจัยความสำเร็จนั้นคืออะไร ปัจจัยความเสี่ยงและความล้มเหลว นั้นคืออะไร
ก่อนอื่น ผู้ประกอบการ เจ้าของกิจการและผู้บริหารของบริษัทต้องกลับมาถามตัวเองว่า
“จะเข้าตลาดฯ จะทำ IPO ด้วยเหตุผลอะไร เพื่ออะไร?
บริษัทจะเอาเงินจากผู้ถือหุ้นรายย่อย หรือ IPO เพื่อทำอะไร?
เมื่อได้เป้าหมายที่ชัดเจนแล้ว เรามาพิจารณาดูกันว่า ปัจจัยความสำเร็จ ปัจจัยความเสี่ยง ความล้มเหลว มีอะไรบ้าง
IPO Key Success ปัจจัยความสำเร็จ
ปัจจัยความสำเร็จ ได้แก่
- เจ้าของกิจการ ผู้ถือหุ้น และ ผู้บริหารของบริษัท ได้ร่วมกันวางกลยุทธ์ ในการวางแผนล่วงหน้า ในการเตรียมความพร้อม IPO เป็นอย่างดี
- กำหนดให้มี CEO และมีทีมผู้บริหารที่มีศักยภาพ รวมถึงมี CFO มาบริหารจัดการงานบัญชีการเงินของบริษัทโดยรวม มีผู้จัดการฝ่ายบัญชีมาจัดการด้านรายงานทางการเงิน
- กำหนดให้มี FA Team : Financial Advisor ที่มีศักยภาพ และคุณภาพ, FA ที่วางแผน ให้แนวทางการแก้ไขปัญหา ติดตาม สื่อสาร สม่ำเสมอ ใส่ใจ เอาใจใส่ลูกค้าเป็นอย่างดี
- กำหนดให้มี IR, Investor Relation มาช่วยงานและประสานงาน ระหว่างบริษัท สำนังาน ก.ล.ต. ตลาดหลักทรัพย์ และผู้ถือหุ้นรายย่อยของบริษัท
- มีแผนในการบริหารธุรกิจและการดำเนินงานให้เกิดความมั่งคั่ง เติบโตอย่างยั่งยืนและมีประสิทธิภาพ มี Result of performance ที่ดี
ผู้ประกอบการ เจ้าของกิจการ ผู้บริหาร ต้องมีใจ ต้องลงทุนลงแรงและต้องเตรียมความพร้อมในเบื้องต้น
- ผู้บริหารและพนักงานทุกคนต้องเปลี่ยน Mindset เห็นความสำคัญของการควบคุมภายใน เปลี่ยนความเคยชินจากที่เคยปฏิบัติอยู่ เพื่อนำไปสู่การยอมรับการเปลี่ยนแปลง
- คณะกรรมการและผู้บริหาร ต้องสร้างความเข้าใจ สื่อสาร และผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงเรื่องระบบการทำงาน (Tone at the top)
- บริษัทต้องพิจารณาความจำเป็นต้องลงทุนเพิ่มเติมในส่วนที่ยังขาดเครื่องมือ Software หรือ บุคลากรที่สำคัญในฝ่ายต่างๆ เพื่อยกระดับการบริหารงาน เพิ่มประสิทธิภาพและประสิทธิผลของการดำเนินงาน
- พยายามใช้ Software ที่เป็นมาตรฐานและการใช้งานเต็มรูปแบบ สามารถช่วยให้เกิดการควบคุมภายในที่ดีขึ้นมาก (พยายามลดการใช้ manual หรือ Excel ให้ได้มากที่สุด)
- ฝ่ายบริหารต้องตอบสนองการแก้ไขจากรายงานการตรวจสอบภายใน หรือ รายงานข้อบกพร่องของการควบคุมภายใน (ML) อย่างรวดเร็วทันกาล ครบถ้วนทุกประเด็น
- นโยบาย คู่มือ ขั้นตอนการปฏิบัติงาน ต้องจัดทำเป็นเอกสาร ประกาศใช้อย่างเป็นลายลักษณ์อักษร (Written) และปฏิบัติตาม เพื่อให้เกิดการ Present and Function
- ผู้บริหารต้องมีความเด็ดขาดต่อการเพิกเฉยไม่ปฏิบัติตามระบบที่วางไว้ โดยกำหนดตัวชี้วัดที่สำคัญที่มีผลต่อการควบคุมภายใน
- การได้พันธมิตรที่ดีที่มีความพร้อมในทุกๆด้าน ไม่ว่าจะเป็น FA, EA, IA ที่มีประสบการณ์ในการทำ IPO จะช่วยให้บริษัทสามารถเตรียมความพร้อมได้ดีมากยิ่งขึ้น
ปัจจัยความเสี่ยง ปัจจัยความล้มเหลว ที่สำคัญที่ทำให้แผนงานอาจจะไม่เสร็จตามกำหนด เกิดความล่าช้า ไม่เป็นไปตามกำหนดการที่วางไว้
- ขาดบุคคลกรในการทำงานตามแผน คนเข้าออกอย่างต่อเนื่อง ฝ่ายบุคคลไม่มีความรู้และประสบการณ์มากพอในการควบคุมสถานการณ์ได้
- แต่งตั้งคณะกรรมการชุดใหญ่ ชุดย่อย เพื่อดำเนินการฝึกซ้อมการดำเนินการและการวัดผล ไม่ทันกำหนดที่วางไว้
- ผู้ตรวจสอบภายในเริ่มงานและออกรายงานไม่ได้ตามกำหนดการที่วางไว้
- ผู้สอบบัญชี ไม่ได้เริ่มงาน ตามกำหนดการที่วางไว้ ทำให้การออกงบการเงิน หรือรายงานทางการเงินต่างๆ ล่าช้าออกไป
- ผู้บริหาร พนักงาน ทีมงานไม่ให้ความร่วมมือ ให้ความสนับสนุนไม่เพียงพอ ในการเตรียมความพร้อม การจัดเตรียมข้อมูลต่างๆ เกิดความล่าช้า ไม่เป็นไปตามกำหนด
- ผู้บริหารไม่มีแผนรองรับการเปลี่ยนแปลง Change Management Program ทั้งเรื่องงานและเรื่องคน ทำให้เกิดการต่อต้าน ไม่ยอมรับการเปลี่ยนแปลง
- ผู้ประกอบการ เจ้าของกิจการและผู้ถือหุ้นมีความต้องการที่จะนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดฯ แต่ ผู้บริหารและพนักงาน ไม่เห็นด้วย เกิดการต่อต้าน ไม่ยอมรับ ลาออก
- มีการเปลี่ยนแปลงที่ปรึกษาทางการเงิน FA โดยที่ผู้บริหารไม่สามารถว่าจ้างที่ปรึกษาทางการเงินรายใหม่ที่มีคุณภาพได้ทันเวลา
- บริษัทไม่สามารถกำหนดแผนธุรกิจ โมเดลธุรกิจ ประมาณการทางการเงินทั้งในระยะสั้นและระยะยาวได้
- บริษัทไม่สามารถระบุความเสี่ยงของธุรกิจได้และหรือบริษัทไม่สามารถจัดการและบริหารความเสี่ยงได้
ความเสี่ยง ความล้มเหลวที่สำคัญจากปัจจัยภายในที่อาจจะทำให้ผู้บริหารไม่สามารถนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดฯ ได้
- โครงสร้างธุรกิจ โครงสร้างการถือหุ้น โครงสร้างองค์กร ของบริษัทมีประเด็นเรื่อง ความขัดแย้งทางผลประโยชน์ (COI) และ เรื่องรายการระหว่างกัน (RPT) การพึ่งพิงบุคคลที่มีความขัดแย้ง
- ผู้ถือหุ้นมีประเด็นเรื่องความขัดแย้งกันเอง มีประเด็นเรื่อง ธรรมนูญครอบครัว มีความขัดแย้ง ผลประโยชน์ไม่ลงตัวในบริษัทกงสี Family Business
- ผู้ถือหุ้นและผู้บริหารระดับสูงของบริษัทมีประเด็นเรื่องความไม่โปร่งใส ผลประโยชน์ทับซ้อน และมีประเด็นทางการเมือง
- ผู้บริหารระดับสูงมีการเข้าออกอยู่ตลอดเวลา และมีโครงสร้างการบริหารจัดการที่ไม่เป็นไปตามหลักเกณฑ์ของ สำนักงาน กลต.
- เกิดอัตราการเข้าออกของพนักงาน การขาดบุคลากร ในระดับสูงในช่วงของการเตรียมความพร้อม
- ยอดขายไม่ได้เป็นไปตามเป้าหมายที่กำหนดไว้ ทำให้เกิดผลขาดทุน ไม่เป็นไปตามหลักเกณฑ์ของ สำนักงาน กลต.
- ระบบการควบคุมภายในมีข้อบกพร่อง มี ML คงค้างที่สะท้อนถึงความไม่มีประสิทธิภาพ ไม่มีประสิทธิผลของกระบวนการทำงาน
- กระบวนการรายงานทางการเงินไม่มีประสิทธิภาพ การปิดบัญชีล่าช้า จัดทำงบการเงินไม่เป็นไปตามกำหนด
- งบการเงินมีประเด็นปัญหา มี MLคงค้างที่ยังไม่ได้แก้ไข ผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นแบบมีเงื่อนไขต่องบการเงิน
- บริษัทไม่สามารถรวบรวมตัวเลขเพื่อปรับปรุงงบการเงินในปัจจุบันและงบการเงินของปีก่อน จาก NPAEs ไปเป็น PAEs / TFRS ได้
- บริษัทขาดสภาพคล่องอย่างหนัก ต้องกู้ยืมหนี้สิน ฐานะทางการเงินอ่อนแอ
- เกิดเหตุการณ์ทุจริต ไซฟ่อนเงิน ซึ่งมีผลในด้านกฎหมายและมีผลต่อภาพลักษณ์ของบริษัทและผู้บริหารระดับสูง
- บริษัทโดนฟ้องร้อง เกิดความเสียหาย ทำให้บริษัทและผู้บริหารมีชื่อเสียงในทางที่ไม่ดี กระทบราคาหุ้น
- บริษัทไม่สามารถดำเนินการแปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนได้
- บริษัทไม่สามารถดำเนินการ SEC Pre-Consulting ต่อ สำนักงาน กลต. ได้
ความเสี่ยง ความล้มเหลว จากปัจจัยภายนอกที่อาจจะทำให้ผู้บริหารไม่สามารถนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดฯได้
- เศรษฐกิจของประเทศ เศรษฐกิจของโลก ตกต่ำ ไม่ดี ส่งผลต่อยอดขายและกำไรของบริษัท ไม่เป็นไปตามเกณฑ์ของสำนักงาน กลต.
- เกิดโรคระบาด โควิด ทั่วโลก ทั่วประเทศ ทำให้เกิดการปิดประเทศ Lockdown ทำให้ไม่เกิดรายการทางธุรกิจ
- ภาวะเศรษฐกิจถดถอย เกิดภาวะฟองสบู่ของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์
- เกิดภาวะสงคราม ภาวะด้านลบที่รุนแรงทางการเมือง
- เกิดภาวะน้ำท่วม สึนามิ มีผลกระทบต่อบริษัทเป็นเวลานาน
ธุรกิจของท่านยังขาดปัจจัยความสำเร็จในเรื่องใด ?
ธุรกิจของท่านเผชิญปัจจัยความเสี่ยง ความล้มเหลว ในเรื่องใด ?
ท่านได้เตรียมความพร้อมในเบื้องต้นให้ดีแล้วหรือไม่ อย่างไร ?
Powered by Oasis Advisory, IPO Advisory and Service
